وحشت در بازارهای مالی/ علت ریزش طلا، بیتکوین و بورس آمریکا چه بود؟
بازارهای مالی جهان طی ۲۴ ساعت گذشته یکی از سنگینترین موجهای اصلاحی ماههای اخیر را تجربه کردند. موجی که از بازار فلزات گرانبها گرفته تا بورس آمریکا و ارزهای دیجیتال را دربرگرفت و به از بین رفتن بیش از یک تریلیون دلار از ارزش بازارهای مالی منجر شد.
سقوط همزمان طلا، نقره، سهام و ارزهای دیجیتال
قیمت جهانی طلا با افت حدود ۱۵۵ دلاری (معادل ۳.۵ درصد) به محدوده ۴۳۲۲ دلار در هر اونس رسید.
نقره شرایطی بهمراتب بدتر را تجربه کرد و با سقوط بیش از ۸ درصدی تا محدوده ۶۷ دلار عقبنشینی کرد.
بازار سهام آمریکا نیز تحت فشار شدیدی قرار گرفت. شاخص نزدک ۱۰۰ (مهمترین نماد سهام شرکتهای فناوری) تنها در یک روز ۴.۵ درصد از ارزش خود را از دست داد. سهام غولهای فناوری از جمله انویدیا، مایکروسافت، متا، آمازون، تسلا، آلفابت و AMD با افتهای قابل توجهی مواجه شدند.
برآوردها نشان میدهد تنها طی دو ساعت بیش از ۱.۰۹ تریلیون دلار از ارزش بازار بورس آمریکا از بین رفته است.
بیتکوین نیز به عنوان بزرگترین دارایی دیجیتال جهان به زیر سطح ۶۰ هزار دلار سقوط کرد. حجم لیکویید شدن موقعیتهای معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت گذشته به حدود ۱.۵ میلیارد دلار رسیده است.
دلار قوی شد؛ شاخص دلار به ۱۰۰ واحد رسید
شاخص دلار آمریکا (DXY) با تقویت محسوس به محدوده ۱۰۰ واحد رسید؛ سطحی که از نگاه تحلیلگران نقش مهمی در فشار بر قیمت کالاها و فلزات گرانبها ایفا کرده است.
علت اصلی ریزشها چه بود؟ (گزارش اشتغال آمریکا)
محرک اصلی این تحولات، انتشار گزارش اشتغال آمریکا بود؛ گزارشی که تصویری بسیار قویتر از انتظار از اقتصاد این کشور ارائه کرد.
تعداد فرصتهای شغلی ایجاد شده تقریباً دو برابر انتظارات بازار بوده است.
نرخ بیکاری در همان سطح ماه قبل باقی ماند.
در نگاه نخست، رونق اشتغال خبر مثبتی تلقی میشود، اما برای بازارهای مالی ماجرا متفاوت است.
منطق سرمایهگذاران: وقتی اقتصاد آمریکا همچنان قوی است، فدرال رزرو دلیلی برای کاهش نرخ بهره نخواهد داشت. حتی احتمال دارد بانک مرکزی آمریکا برای مهار فشارهای تورمی به سمت افزایش مجدد نرخ بهره حرکت کند. همین تغییر انتظارات کافی بود تا موجی از فروش در بازارهای جهانی شکل بگیرد.
چرا نرخ بهره بالا برای طلا منفی است؟
طلا برخلاف اوراق قرضه یا سپردههای بانکی سودی پرداخت نمیکند. بنابراین زمانی که نرخهای بهره بالا میرود، نگهداری داراییهای بهرهدار جذابتر میشود و سرمایه از بازار طلا خارج میشود.
بر اساس دادههای FedWatch، بازارها اکنون انتظار دارند فدرال رزرو دستکم یک بار تا پایان سال ۲۰۲۶ نرخ بهره را افزایش دهد؛ در حالی که پیش از این، انتظار غالب بر عدم تغییر تا پایان سال و موکول شدن اولین افزایش به اوایل ۲۰۲۷ بود.
جنگ هم نتوانست طلا را نجات دهد
نکته قابل توجه آن است که طلا بهطور سنتی در دوران تنشهای ژئوپلیتیکی به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود، اما با وجود تداوم نااطمینانیهای منطقهای، طلا طی سه ماه گذشته حدود ۱۳ درصد از ارزش خود را از دست داده است؛ نشانهای که اثر سیاستهای پولی و نرخ بهره را بر عوامل سیاسی غلبه کرده است.
خشم ترامپ از ریزش بازار بورس
دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده در واکنش به ریزش بازارها در شبکه اجتماعی خود نوشت:
«با انتشار گزارش عالی اشتغال، بازار بورس باید صعود کند نه سقوط. این روند در ۲۰۰ سال گذشته هم همینطور بوده است. رشد اقتصادی به معنی تورم نیست! چگونه یک کشور میتواند به عظمت برسد مگر از این مسیر؟»
بازارها در انتظار تصمیم فدرال رزرو
اکنون نگاه معاملهگران به نشستهای آتی فدرال رزرو دوخته شده است. اگر روند قدرتمند اشتغال و فعالیت اقتصادی آمریکا ادامه یابد، احتمال تثبیت نرخهای بهره در سطوح بالا یا حتی افزایش مجدد آن تقویت خواهد شد؛ سناریویی که میتواند فشار بر طلا، نقره، بازار کریپتو و سهام فناوری آمریکا را در ماههای آینده تداوم بخشد.
به گزارش تسنیم، در مقابل، تنها نشانههای آشکار از کاهش سرعت رشد اقتصادی یا افت بازار کار میتواند انتظارات فعلی را تغییر داده و بخشی از زیانهای وارد شده به بازارهای مالی را جبران کند.
