تجربه‌ای تلخ به نام «های وب» برای بورس
رخدادهای اتفاق افتاده در سهام شرکت «های وب» درسی بزرگ برای شرکت بورس، کارشناسان رسمی دادگستری، حسابرسان معتمد، برخی نهادهای تحت نظارت سازمان بورس و سفته‌بازها در این سهم بود.
بی شک ماجراها و نحوه شناسایی درآمدهای عجیب در «های وب» یکی از متاثرکننده‌ترین داستان‌های بورس در دو سال گذشته است. در حالی که نماد این شرکت پس از ۹ ماه توقف، با تدابیر ویژه و حمایت‌کننده سازمان بورس به تابلوی معاملاتی بازگشت، بسیاری از سهامداران این شرکت به کابوس چند ماهه خود پایان دادند و با فروش همزمان با ضرر سهام خود، خاطره ای تلخ از بازار سازی‌های تعدادی از نهادهای مالی مجوزدار را فراموش کردند.
در این بین می‌توان به اظهارنظرهای بعضا جهت دار مدیران برخی نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس، کارشناسان و حتی صحبت‌های امیدوارکننده مدیران این شرکت اشاره داشت که بخش عمده‌ای از این اظهارات با انتشار گزارش مایوس‌کننده حسابرسی شده سال مالی ۱۳۹۷ ، زیر سوال رفت.
همانطور که انتظار می‌رفت پس از انتشار گزارشات ضعیف این شرکت در عملکرد سه ماهه و حتی در عملکرد ۶ ماهه، انتشار گزارش ضعیف و دارای ابهام این شرکت را می‌توان پاسخی مناسب به برخی از معترضان به تصمیم‌های سازمان بورس، شورای بورس و گروه حسابرسان ویژه دانست.
بنا به مندرجات گزارش فعالیت هیات مدیره این شرکت، وعده تحقق سودی ۷۵۰ ریالی به ازای هر سهم، حالا با شناسایی تنها ۱۵۹ ریال سود خالص در عملکرد سال ۱۳۹۷ ، در انتظار ادامه افت شدید قیمتی پس از بازگشایی است.
با این حال در گزارش منتشر شده ناشر «های وب»، همچنان نکاتی با اهمیت و نگران‌کننده وجود دارد که خالی از لطف نیست به بررسی برخی از آنها بپردازیم:
۱- تفاوت معنا دار گزارش‌های پیش‌بینی سود مدیران شرکت با عملکرد واقعی :
متاسفانه همانگونه که در گزارش هیات مدیره منتشر شده این شرکت نیز مشهود است پیش‌بینی‌های قبلی شرکت که به نوعی در تصمیم‌گیری‌های سهامداران نیز تاثیر بالایی داشته به طرز نگران‌کننده‌ای از واقعیت انحراف دارد.
همانگونه که در جدول نیز مشاهده می‌شود انحراف در حدود ۸۰ درصدی سود خالص پیش بینی شده و محقق شده شرکت در سال مالی ۱۳۹۷ از جمله شاهکارهای مدیریت شرکت بوده و شاید این موضوع موید انحرافات احتمالی پیش بینی‌های شرکت به ویژه در ماجراهای مربوط به ادغام باشد.
۱- عدم تعیین تکلیف پیش‌پرداخت‌های سرمایه‌ای پس از گذشت سه سال:
متاسفانه علیرغم بند حسابرس در خصوص عدم تعیین تکلیف پیش پرداخت‌های سرمایه‌ای پس از گذشت بیش از سه سال از شناسایی این سرفصل، همچنان حسابرس شرکت از اظهارنظری جدی در این خصوص خودداری کرده است.
تجربه‌ای تلخ به نام «های وب» برای بورس
در سال‌های ۱۳۹۵، ۱۳۹۶ و ۱۳۹۷ شاهد انباشته شدن مبالغ هنگفتی در سرفصل پیش پرداخت‌های سرمایه‌ای هستیم به اینگونه که دارایی‌های اضافه شده در این سرفصل بدون انتقال به دارایی‌های ثابت و شناسایی هزینه‌های استهلاک مربوط به آن، در انتهای سال ۱۳۹۷ به مبلغ ۳.۲۳۳.۰۰۰ میلیون ریال معادل ۳۵ درصد جمع کل دارایی‌های ثابت در حال استفاده شرکت است که انباشته شدن این مبلغ در این سرفصل ممکن است در سال گذشته و سال جاری موجب کاهش هزینه‌های استهلاک و افزایش سودآوری شرکت شده باشد، لیکن تعیین و تکلیف این سرفصل توسط حسابرس و آنهم پس سه سال کاملا ضروری به نظر می‌رسید.
با توجه به اظهار نظر حسابرس ، کالاهای خریداری شده و تجهیزات مخابراتی پس از سه سال تاکنون وارد شرکت نشده و به این دلیل تعدیلات احتمالی برای آن موسسه امکان‌پذیر نیست که با توجه به سود تنها ۶۳۰ میلیارد ریالی شرکت هزینه‌های استهلاک تغییر این سرفصل در صورت مرتبط بودن به پروژه‌های uso ، چه بسا منجر به زیانده شدن شرکت نیز شود.
۳ – عدم اعمال تغییرات و تعدیل سنواتی درآمد سال‌های گذشته:
با توجه به قطعی شدن و تایید مراجع ذیصلاح در خصوص نحوه شناسایی درآمدهای شناسایی شده این شرکت در سال‌های اخیر، دلایل تاخیر عدم شناسایی این تغییرات و شفاف شدن ردیف‌های درآمدی این شرکت مشخص نیست و به نظر می‌رسد سازمان بورس می‌بایست هر چه سریعتر به منظور جلوگیری از ابهامات جدی و ریسک سرمایه‌گذاران، خواهان اعمال این تغییرات شود.
۴ – تسعیر وام ارزی بیش از ۲۷.۷۶۰.۰۰۰ یوانی چین که شرکت اقدام به تسعیر این بدهی با نرخ ارز مبادله‌ای بانک مرکزی کرده است که این موضوع و نداشتن موضعی قاطع از سوی حسابرس شرکت هم از دیگر موضوعات جالب توجه شرکت است.
۵ – عدم شناسایی هزینه‌های استهلاک متناسب با دارایی‌های شرکت :
شناسایی استهلاکی تنها در حدود ۳۰۷ میلیارد ریال برای شرکتی با دارایی مشهود ابرازی در حدود ۹۵۰۰ میلیارد ریال از دیگر دغدغه‌های سهامداران این شرکت در سال جاری بوده زیرا بخش عمده‌ای از این دارایی‌ها در غالب سرفصل‌های مبهم پیش پرداخت سرمایه ای و دارایی در جریان ساخت فاقد شناسایی هزینه‌های استهلاک است و بی‌شک دیر یا زود می‌بایست شاهد شناسایی این هزینه‌ها در صورت‌های مالی آتی شرکت باشیم.
۶ – بازگشت و تعدیل بیش از ۱۰۱۵ میلیارد ریال از سود سال‌های قبل شرکت :
بر اساس اظهار نظر و بند حسابرس سود سال‌های ۱۳۹۴ لغایت ۱۳۹۶ به دلیل ارزیابی مجدد محاسبه طول عمر لاینسنس معروف خریداری شده این شرکت بیش از ۱۰۱۵ میلیارد ریال از سود سال‌های قبل شرکت تعدیل شده که از این مبلغ ۶۹۱ میلیارد ریال به حساب بدهکار سهامدار عمده و مبلغ ۳۲۳ میلیارد ریال از سود انباشته کسر شده است.
به گزارش بورس نیوز، به نظر می‌رسد بر اساس دغدغه‌ها و ریسک‌های مدنظر مدیریت شرکت نظیر نوسانات ارزی و کاهش قدرت خرید مشتریان، خروج تامین کنندگان بین المللی تجهیزات از کشور و غیره،در سال مالی ۱۳۹۸ نیز شاهد تغییرات جذابی در سودآوری سهام این شرکت نخواهیم بود و می‌توان گفت با توجه به قیمت سهام این شرکت و سود محقق شده سال ۱۳۹۷ ، رخدادهای اتفاق افتاده در سهام شرکت «های وب» درسی بزرگ برای شرکت بورس، کارشناسان رسمی دادگستری، حسابرسان معتمد، برخی نهادهای تحت نظارت سازمان بورس و سهامداران سفته‌باز دراین سهم بود
