جدیدترین اخبار
۸ تیر ۱۳۹۶ ساعت ۱۵:۴۸ اقتصادی کد خبر :45549

عبور از بحران بانکی در ۹حرکت

 

در یادداشت قبلی از بدهی دولت به بانکها، بدهی دولت به پیمانکاران و قفل شدگی دارایی های ملکی بانکها گفتم که باعث ایجاد بحران بانکی شده است.متاسفانه برخی از مسئولان و اقتصاددانان ما بعضی وقت ها کاتولیک تر از پاپ می شوند!

مثلا وقتی تقریبا تمام اقتصاددانان مطرح جهان در برخورد فعالانه بانک مرکزی با بحرانهای بانکی اتفاق نظر دارند و به جد این دخالتها را انجام می دهند، برخی مسئولان بانک مرکزی ما به دلیل اعتقاد به عدم دخالت دولت، چندان به این اجماع جهانی اقتصاددانان معتقد نیستند!

در یادداشتهایی که هفته آتی درباره چالش رکود و چالش بودجه در ایران خواهم نوشت، توضیح میدهم که ما نرخ تورم را عملا با بالا نگاه داشتن نرخ سود و در نتیجه کاهش سرمایه گذاری که به کاهش تقاضا منجر میشود، توانستیم یک رقمی کنیم. ادامه این روند به معنای کوچک شدن اقتصاد در آینده در یک اقتصاد در حال توسعه است که بسیار خطرناک و از عوامل فروپاشی است. بنابراین به هیچ وجه نباید سیاست بالا نگاه داشتن نرخ سود ادامه پیدا کند.

اما برای حل بحران بانکی چه باید کرد؟

۱ بدون تعلل، تمام بدهی دولت به بانکها ظرف ۶ ماه به اوراق قرضه تبدیل و به بانکها ارایه شود تا امکان عملیات بازار باز بوجود بیاید(عملیات شماره ۲ را ببینید) . دیگر زمان افزایش سرمایه بانکها از محل این اوراق را از دست داده ایم.

۲ تمام بدهی دولت به پیمانکاران که به هر دلیلی امکان پرداخت نقد ندارد، ظرف ۳ ماه تبدیل به اوراق قرضه دولتی شده و توسط دولت به جامعه عرضه شود نه به طلبکاران! اگر اوراق توسط مردم خریداری شد پول آن به پیمانکاران پرداخت شود. اگر اوراق خریداری نشد، بانک مرکزی مستقیما اوراق را خریداری کرده و دولت کلیه بدهی خود به پیمانکاران را بپردازد. شیوه کنونی اوراق سازی بدهی ها غلط است. پیمانکاران، برخی از انواع اوراق را تا ۴۰ درصد پایین تر در بازار به فروش می رسانند و این ظلم بزرگی است که صرفا به پیمانکار ضربه می زند و برای سیاستگذار تفاوتی ندارد.

۳ بانک مرکزی، عملیات بازار باز (OMO) را بصورت فعالانه انجام دهد. فدرال رزرو هم پس از سقوط لمان برادرز، عملیات بازار باز را در صدر اقدامات خود قرار داد. در این فرآیند، انواع اوراق دولتی که در بندهای یک و دو به بانک ها داده شده، قابل مبادله با بانک مرکزی و در بازار بین بانکی خواهد بود.

۴ دخالت فعالانه بانک مرکزی در بازار بین بانکی و کاهش اعلام شده، مداوم و ماهانه نرخ بین بانکی و نرخ تنزیل (نرخ هایی که در آن بانکها به یکدیگر و بانک مرکزی به بانکها وام میدهد) بطوری که این نرخ ظرف مدت ۹ ماه اندکی (۲ درصد) بالاتر از تورم قرار گیرد. با این کار نقدینگی بانک ها افزایش یافته و رقابت برای نرخ های سود بالا از بین میرود و از این تعادل بد خلاص می شویم. این کاری است که فدرال رزرو در بحران ۲۰۰۸ آمریکا انجام داد. بطوریکه این نرخ (Federal funds rate) را ظرف مدت ۷ ماه از ۵٫۲۵% به ۲% و نرخ بهره را از ۵٫۷۵% به ۲٫۲۵% رساند.

۵ ابزار ریپوی اسلامی (توافق بازخرید) که به تازگی توسعه داده شده با سرعت و جدیت مورد استفاده قرار گیرد تا نرخ بهره بین بانکی کاهش بیشتری یابد. فدرال رزرو حتی ابزارهای جدیدی را در بحران بانکی ۲۰۰۸ برای وام دهی مستقیم بانک مرکزی به بانک ها ابداع کرد که می توان استفاده کرد. (بحثی فنی و خارج از حوصله یادداشت با مخاطب عمومی است)

۶ بانک مرکزی، اقدام به خرید سهمی از املاک و مستغلات برخی بانک ها که داراییشان در مسکن قفل شده، کرده و بدهی آنها در بازار بین بانکی را به این شکل تسویه کند. البته این راهکار قطعا باید با مکانیسمی که دیگر حق سرمایه گذاری در مسکن را به آن بانک نمی دهد همراه باشد تا از کژمنشی جلوگیری شود.

۷ باید برای سرمایه گذاری در بازار بورس جذابیت ایجاد کرد. برخی اقتصاددانان ارایه وام های رهنی به میزان ۸۰ درصد ارزش ملک را پیشنهاد میدهند ولی بنظر میرسد بازار مسکن در دام اضافه عرضه گرفتار است. یادمان باشد، پول از بانک خارج نمیشود تا مثلا به بورس یا مسکن برود! پول تنها بین حسابهای بلندمدت و جاری در حرکت است. با این اقدام، سپرده های با نرخهای بالای ۲۰ درصد به حساب جاری با نرخهای بسیار پایین میرود و هزینه پول بانک کاهش می یابد.

۸ اگر راهکارهای بالا جواب نداد؛ در حال حاضر، کمتر از نیم درصد سپرده‌ها، بیش از ۴۵ درصد سپرده‌های بانکی را به لحاظ مبلغ شامل می شود. اگر مشکلات جدی شد، روی این سپرده ها که معمولا نهادی هستند تمرکز صورت پذیرد.

۹ اجازه تقسیم سود از بانک ها برای رسیدن به کفایت سرمایه مناسب گرفته شود.

وبگردی

روی خط خبر

  • کشورداری سالی چند؟
  • تصویب اساسنامه صندوق حمایت از توسعه مدارس غیردولتی پس از ۲۰ سال
  • تقلید و خودنمایی از علل مهم گرایش نوجوانان به مصرف مواد مخدر و دخانی
  • وضعیت بودجه‌ ۹۷ انتقال خون/ درآمدی که باز هم “اختصاصی” نشد
  • مشکلات فنی صدور کارت ملی هوشمند برطرف شد
  • همایون شجریان برگزیده جشن خانه موسیقی/ عکس
  • زمان واریز و برداشت یارانه نقدی آذر ماه ۹۶ اعلام شد
  • ایرلاین‌های پرتاخیر داخلی را بشناسید
  • احتمال گرانی ۱۰ میلیون تومانی سراتو شرکت سایپا
  • اعتراض یک نماینده اصولگرا به دولت: بودجه را بررسی نشده، پس بدهیم/دولت هر کاری دلش می‌خواهد می‌کند
  • نازنین زاغری چقدر برای انگلیس ارزش دارد که حاضرند ۴۳۰ میلیون پوند اموال بلوکه ایران را پس بدهند؟
  • بازی شطرنج ترامپ با مهره «بیت المقدس» /ردپای «دامادِ جنجالی» کاخ سفید در تغییر پایتخت سیاسی اسرائیل
  • پرداخت خسارت علی‌الحساب ۱۲۰ میلیارد ریال توسط بيمه آرمان
  • دومین پشت پای ابرو گوندش به رضا ضراب؛ پای خواننده ترکیه ای به پرونده تاجر ایرانی باز می شود؟
  • وقتی خطر از بیخ گوشمان می‌گذرد + فیلم
  • استاندار کرمان دو مدیرکل را از جلسه مدیریت بحران اخراج کرد + فیلم
  • برومند: آثار کودک تنها سه ماه در سال سرپا هستند
  • انصراف شهاب حسینی از بازی در «شهرزاد۴»
  • دیدار خواننده سریال «شهرزاد» با مخاطبانش
  • پوتین درصدد گسترش پایگاه دریایی «طرطوس» در سوریه
  • هدف سفیر آمریکا در عراق از اتخاذ مواضع علیه تهران/ پیامد گفت‌وگو‌های پنهان اربیل و بغداد
  • دست‌آوردهای مثبتِ جنگ جهانی اول و دوم!
  • فعالیت‌های شستا از ۹ هلدینگ به ۵ هلدینگ کاهش‌ می‌یابد
  • اختراعاتی که پشیمانی به بار آوردند
  • ادعای وزیر خارجه فرانسه: ایران خواستار ایجاد محور سیاسی – نظامی تا مدیترانه است
  • دلار رکورد سال ۹۶ را شکست؛ ۴۲۱۹ تومان
  • آقای شریعتمداری! به داد کسبه پلاسکو برسید
  • الحیات: داعش در صحرای الانبار فعال است/ گروه تکفیری «پرچم‌های سفید» آماده حمله به کرکوک
  • یاسر هاشمی: ممنوع الخروج نیستیم؛ بودیم اما رفع شد
  • كارتن خوابی در كوچه اوراقچی های تهران