جدیدترین اخبار
8 تیر 1396 ساعت 15:48 اقتصادی کد خبر :45549

عبور از بحران بانکی در ۹حرکت

 

در یادداشت قبلی از بدهی دولت به بانکها، بدهی دولت به پیمانکاران و قفل شدگی دارایی های ملکی بانکها گفتم که باعث ایجاد بحران بانکی شده است.متاسفانه برخی از مسئولان و اقتصاددانان ما بعضی وقت ها کاتولیک تر از پاپ می شوند!

مثلا وقتی تقریبا تمام اقتصاددانان مطرح جهان در برخورد فعالانه بانک مرکزی با بحرانهای بانکی اتفاق نظر دارند و به جد این دخالتها را انجام می دهند، برخی مسئولان بانک مرکزی ما به دلیل اعتقاد به عدم دخالت دولت، چندان به این اجماع جهانی اقتصاددانان معتقد نیستند!

در یادداشتهایی که هفته آتی درباره چالش رکود و چالش بودجه در ایران خواهم نوشت، توضیح میدهم که ما نرخ تورم را عملا با بالا نگاه داشتن نرخ سود و در نتیجه کاهش سرمایه گذاری که به کاهش تقاضا منجر میشود، توانستیم یک رقمی کنیم. ادامه این روند به معنای کوچک شدن اقتصاد در آینده در یک اقتصاد در حال توسعه است که بسیار خطرناک و از عوامل فروپاشی است. بنابراین به هیچ وجه نباید سیاست بالا نگاه داشتن نرخ سود ادامه پیدا کند.

اما برای حل بحران بانکی چه باید کرد؟

1 بدون تعلل، تمام بدهی دولت به بانکها ظرف 6 ماه به اوراق قرضه تبدیل و به بانکها ارایه شود تا امکان عملیات بازار باز بوجود بیاید(عملیات شماره 2 را ببینید) . دیگر زمان افزایش سرمایه بانکها از محل این اوراق را از دست داده ایم.

2 تمام بدهی دولت به پیمانکاران که به هر دلیلی امکان پرداخت نقد ندارد، ظرف 3 ماه تبدیل به اوراق قرضه دولتی شده و توسط دولت به جامعه عرضه شود نه به طلبکاران! اگر اوراق توسط مردم خریداری شد پول آن به پیمانکاران پرداخت شود. اگر اوراق خریداری نشد، بانک مرکزی مستقیما اوراق را خریداری کرده و دولت کلیه بدهی خود به پیمانکاران را بپردازد. شیوه کنونی اوراق سازی بدهی ها غلط است. پیمانکاران، برخی از انواع اوراق را تا 40 درصد پایین تر در بازار به فروش می رسانند و این ظلم بزرگی است که صرفا به پیمانکار ضربه می زند و برای سیاستگذار تفاوتی ندارد.

3 بانک مرکزی، عملیات بازار باز (OMO) را بصورت فعالانه انجام دهد. فدرال رزرو هم پس از سقوط لمان برادرز، عملیات بازار باز را در صدر اقدامات خود قرار داد. در این فرآیند، انواع اوراق دولتی که در بندهای یک و دو به بانک ها داده شده، قابل مبادله با بانک مرکزی و در بازار بین بانکی خواهد بود.

4 دخالت فعالانه بانک مرکزی در بازار بین بانکی و کاهش اعلام شده، مداوم و ماهانه نرخ بین بانکی و نرخ تنزیل (نرخ هایی که در آن بانکها به یکدیگر و بانک مرکزی به بانکها وام میدهد) بطوری که این نرخ ظرف مدت 9 ماه اندکی (2 درصد) بالاتر از تورم قرار گیرد. با این کار نقدینگی بانک ها افزایش یافته و رقابت برای نرخ های سود بالا از بین میرود و از این تعادل بد خلاص می شویم. این کاری است که فدرال رزرو در بحران 2008 آمریکا انجام داد. بطوریکه این نرخ (Federal funds rate) را ظرف مدت 7 ماه از 5.25% به 2% و نرخ بهره را از 5.75% به 2.25% رساند.

5 ابزار ریپوی اسلامی (توافق بازخرید) که به تازگی توسعه داده شده با سرعت و جدیت مورد استفاده قرار گیرد تا نرخ بهره بین بانکی کاهش بیشتری یابد. فدرال رزرو حتی ابزارهای جدیدی را در بحران بانکی 2008 برای وام دهی مستقیم بانک مرکزی به بانک ها ابداع کرد که می توان استفاده کرد. (بحثی فنی و خارج از حوصله یادداشت با مخاطب عمومی است)

6 بانک مرکزی، اقدام به خرید سهمی از املاک و مستغلات برخی بانک ها که داراییشان در مسکن قفل شده، کرده و بدهی آنها در بازار بین بانکی را به این شکل تسویه کند. البته این راهکار قطعا باید با مکانیسمی که دیگر حق سرمایه گذاری در مسکن را به آن بانک نمی دهد همراه باشد تا از کژمنشی جلوگیری شود.

7 باید برای سرمایه گذاری در بازار بورس جذابیت ایجاد کرد. برخی اقتصاددانان ارایه وام های رهنی به میزان 80 درصد ارزش ملک را پیشنهاد میدهند ولی بنظر میرسد بازار مسکن در دام اضافه عرضه گرفتار است. یادمان باشد، پول از بانک خارج نمیشود تا مثلا به بورس یا مسکن برود! پول تنها بین حسابهای بلندمدت و جاری در حرکت است. با این اقدام، سپرده های با نرخهای بالای 20 درصد به حساب جاری با نرخهای بسیار پایین میرود و هزینه پول بانک کاهش می یابد.

8 اگر راهکارهای بالا جواب نداد؛ در حال حاضر، کمتر از نیم درصد سپرده‌ها، بیش از 45 درصد سپرده‌های بانکی را به لحاظ مبلغ شامل می شود. اگر مشکلات جدی شد، روی این سپرده ها که معمولا نهادی هستند تمرکز صورت پذیرد.

9 اجازه تقسیم سود از بانک ها برای رسیدن به کفایت سرمایه مناسب گرفته شود.

Ad

روی خط خبر

  • تولید روزانه ۱۶ میلیون ماسک در کشور/ ماسک ارزان می شود؟
  • جزئیات پرداخت یارانه کالایی به ۶۰ میلیون ایرانی
  • رشد ۴ونیم درصدی ثبت نام فرزندان اتباع خارجی در سال تحصیلی جدید
  • تخفیف‌های ویژه برای سربازان فراری در هفته دفاع مقدس
  • کرونا جان بهرام نازمهر خواننده جوان را گرفت
  • قیمت واکسن آنفولانزا مشخص شد
  • گزینه پیشنهادی روحانی برای وزارت صمت مشخص شد
  • داغ‌ترین خبر سهام عدالت
  • مرزنشینان چقدر ارز صادراتی را باز نگرداندند؟
  • ویروس مرگبار «ای ای ای» کابوس تازه آمریکایی‌ها
  • معاون وزیر بهداشت: حرف رئیس جمهور علمی نبود؛ غیرمنطقی بود
  • وقوع سیل در گیلان/ راه، آب، برق و گاز تالش قطع شد/ رانش در ۱۰ نقطه
  • ریزش 47 هزار واحدی شاخص بورس امروز یکشنبه
  • واکنش بازارهای داخلی به فعال‌سازی مکانیزم ماشه آمریکا
  • افزایش نجومی قیمت ملک در ۵ سال
  • مجوز فروش فوق‌العاده 25 هزار دستگاه خودرو در هر ماه
  • فراخوان مشمولان اعزامی پایه خدمتی مهرماه سال 99
  • ماجرای کلیپ ربایش دختر جوان توسط راننده تاکسی اینترنتی
  • بیانیه مشترک وزرای خارجه تروئیکای اروپایی: به اجرای کامل قطعنامه ۲۲۳۱ متعهد می‌مانیم
  • نمی‌توان اقدامی برای بازگرداندن تحریم‌ها علیه ایران انجام داد
  • شهردار جدید شهر رودهن هم بازداشت شد
  • تماس سکه با عدد نحس
  • قیمت دلار و دیگر ارزها در صرافی اعلام شد‌; یکشنبه 30 شهریور
  • سربازی در مناطق محروم یک ماه کمتر می شود
  • هشدار حذف و جریمه متقاضیان وام ودیعه مسکن
  • دستگیری ۵ عضو شورا، ۲ کارمند دهیاری و ۲ مشاور املاک در محمودآباد کرج
  • دستگیری مردی که از بلندترین آسمان‌خراش پاریس بالا رفت
  • عرضه محصولات ایران خودرو با گیربکس 6 سرعته جدید
  • سنگین‌ترین صف‌های خرید و فروش سهام امروز 30 شهریور
  • انتشار «آبان» در آستانه پاییز
  • Ad